2024년이 끝나가고 있습니다. A주 자동차부품 대기업 입장에서는 올해 국내 자동차 생산과 판매가 최고치를 경신할 가능성이 높고, 이에 따른 실적 수혜도 기대된다.
동시에 자동차 산업의 내부 순환이 가속화되면서 유럽과 미국의 전기차 수요 둔화, 원가 절감과 효율성 향상, 구조적 경쟁, 연간 교섭, 해외 공장 건설… 2024년 자동차 부품업계의 반박할 수 없는 잔혹한 '현실주의'.
매출 규모 100억이 넘는 몇 안 되는 산업 중 하나로 두 자릿수 성장을 이어가고 있는 자동차 부품산업의 현실도 말로 표현하기 어렵다.
'연간감축', 연말 자동차업계 '빅드라마' 됐다
최근 몇 년간 자동차 제조사 간 가격 전쟁이 더욱 치열해지면서 연간 인하는 연말 국내 자동차 업계의 '빅 드라마'로 조용히 자리 잡았다.
Gasgoo의 '공급망 비용 절감' 업계 조사 데이터에 따르면 2023년 자동차 제조업체가 제시한 비용 절감 요구 사항이 크게 증가했으며 기업의 절반 이상이 '연간 절감'을 5~10%까지 요구받은 것으로 나타났습니다. 많은 업계 관계자들은 Cailianshe 기자들에게 현재 연간 5% 감소가 자동차 부품 산업의 중간 수준이라고 말했습니다.
현재 가격 인하 압력은 자동차 산업 전반에 걸쳐 확산되고 있습니다. 업계 내 신에너지 차량용 고전압 전원 핵심 부품 공급업체로 잘 알려진 Fute Technology(301607.SZ)는 사업설명서에서 다음과 같이 언급했습니다. 신에너지 차량 산업의 경쟁에 대응하기 위해 적극적으로 비용 절감 및 효율성 향상을 촉진하고, 공급업체 가격 인하 협상을 통해 생산 비용을 절감하며, 매출총이익률을 향상시킵니다.
Vodafone 디지털 자동차 국제 협력 연구 센터 소장 Zhang Xiang은 Cailianshe 기자들에게 "자동차 제조업체와 공급업체 간의 연간 가격 협상은 국내 자동차 산업에서 일반적인 관행입니다. 이는 정부나 업계 협회 모두가 할 수 없는 시장 행동입니다. 근본적인 이유는 국내 자동차 부품산업이 전반적으로 과잉 생산능력을 갖고 있기 때문이다."
Choice 데이터에 따르면 2024년 1~3분기 A주 자동차 부품 업계 시장 가치 상위 10위 기업은 Fuyao Glass(600660.SH), Weichai Power(000338.SZ), Top Group(601689)입니다. SH), Desay West Weiwei(002920.SZ), Huayu Automotive(600741.SH)의 순이익률, Sailun Tire(601058.SH), Wanfeng Aowei(002085.SZ), Xingyu Shares(601799.SH), Linglong Tire(601966.SH), Sentury(002984.SZ)는 19.37%, 6.39%, 11.59%, 7.47입니다. %, 4.28%, 각각 13.96%, 6.48%, 10.59%, 10.73%, 27.22%.
앞서 언급한 주요 공급업체는 여전히 산업 체인에서 일정한 목소리를 갖고 있는 반면, 목소리가 약한 소규모 공급업체는 자동차 애프터마켓과 시장 점유율을 위해 가격을 인하하도록 강요받을 수밖에 없습니다. Cailianshe 기자는 일부 소규모 공급업체가 이미 손실 직전에 있다는 사실을 알게 되었습니다.
Zhang Xiang은 또한 현재 중국 자동차 산업의 집중도가 100개가 넘는 자동차 회사로 충분하지 않다고 말했습니다. 국내 자동차업체 수가 20~30개로 줄어들면 산업구조가 안정되고 연간 하락세도 멈출 수 있다. 이제 자동차 업체들은 가격 인하 압력이 전방 공급업체에 전가되는 개편 단계에 들어섰고, 자동차 부품업계는 큰 압박을 받게 될 것이다. 산업이 고품질로 발전하려면 낙후된 생산능력을 없애야 하며, 이러한 개편 과정은 불가피하다. 자동차부품산업의 연간 하락세는 내년에도 이어질 것으로 예상되지만, 하락세를 예단하기는 어렵다.
Nanjing Jinyou Private Equity Fund Management Co., Ltd.(이하 "Jinyou Private Equity")의 Jia Guangyi 회장은 자동차 제조업체와 공급업체 간의 연간 교섭 감소율이 10%를 초과할 수 없다고 봅니다. "국내 자동차 산업 체인에 관한 한 모든 사람의 이윤폭은 실제로 크지 않습니다. 특히 전체 제조 산업이 침체되지 않은 경우 더욱 그렇습니다. 연간 감소폭이 너무 크면 산업 혁신, 실무자 고용 및 고용에 영향을 미칠 것입니다. 공급업체의 생존까지도요."
게다가 자동차 부품 후공정 시장도 부진하다. "장사가 좋지 않다"는 말은 최근 항저우의 한 자동차 부품 하드웨어 시장에서 Cailianshe 기자들이 가장 자주 듣는 말이다.
한 자동차 부품 매장 주인은 기자들에게 연초부터 이미 올해 사업이 더 어려울 것이라고 예상했지만 시장 침체는 여전히 예상을 뛰어넘었다고 말했습니다. 그가 알 수 없었던 것은, 자동차가 점점 많아지는 지금, 자동차 부품 사업은 왜 점점 더 어려워지는 걸까?
2025년에도 해외 자동차 부품 수출은 지속적으로 증가할 것으로 예상
중국자동차제조협회 통계에 따르면, 중국은 2023년에 전년 대비 57.9% 증가한 491만 대의 자동차를 수출해 세계 최대의 자동차 수출국이 될 것으로 예상된다. 중국의 자동차 수출이 급속히 발전하면서 자동차 부품업체의 '해외 진출' 속도도 빨라지며 해외 공장 건설 물결이 일고 있다.
불완전한 통계에 따르면 2024년 이후 많은자동차 부품Songyuan Shares(300893.SZ), Hexing Shares(605005.SH), Kabei(300863.SZ), Hongte Technology(300176.SZ), Rongtai Shares(605133.SH), Zhongyuan Internal Parts(002448.SZ)와 같은 상장 회사 ) 및 Guoxuan High-tech(002074.SZ) 해외 투자와 생산기지 건설을 발표했다. 또한 Xinquan Shares(603179.SH), Minth Group(00425.HK), Wanfeng Aowei, Joyson Electronics(600699.SH), Wencan Shares(603348.SH) 등의 자동차 부품 회사가 멕시코에서 대량 생산을 달성했습니다.
업계에서는 국내 자동차 시장이 구조적 경쟁 단계에 접어들면서 '해외 진출'이 국내 자동차부품 상장기업에 새로운 발전 기회를 가져올 것으로 예상하고 있다. 장샹 회장은 자동차 부품업체의 '해외 진출'이 회사의 시장 점유율 확대에 도움이 될 뿐만 아니라 국내 관련 기업이 다국적 기업의 조달망에 진입하는 데도 도움이 될 것이라고 본다.
전문가 시장조사 자료에 따르면 2020년 세계 자동차 부품 시장 규모는 약 3,800억 달러로, 2026년에는 4,530억 달러로 연평균 복합 성장률 2.97%로 성장할 것으로 예상된다. 중국자동차공업협회가 관세청에서 집계한 자료에 따르면 2024년 1월부터 9월까지 자동차 부품 누적 수출액은 782억 달러에 달해 전년 동기 대비 4.6% 증가했다.
Zhang Xiang은 중국 자동차 회사가 더 넓은 국제 시장에 진출하는 것이 필수가 되었으며 자동차 회사는 공급망의 지원 없이는 해외로 진출할 수 없으며 이는 국내 자동차 부품 공급업체가 해외로 진출할 수 있는 기회도 제공한다고 말했습니다. “자동차 부품업체가 혼자 해외에 진출하는 것은 어렵고 위험한 일이지만, 올해부터 국내 자동차 부품업체들이 예전보다 해외 모터쇼에 적극적으로 참가한 것은 분명합니다. 2025년까지 늘릴 것"
물론 해외진출은 자동차부품기업의 글로벌 진출의 첫걸음일 뿐이다. 어떻게 현지에 뿌리내릴 것인가는 중국 기업이 해외로 진출하는 가장 큰 시험이다. Zhang Xiang은 자동차 부품 제조업체가 해외로 진출하는 가장 안전한 방법은 국내 자동차 OEM과 "파트너십"을 맺고 서로를 보완하는 것이라고 믿습니다. 해외 진출 이후 현지 국가로 시장을 확대하고 주변 국가로부터 더 많은 수주를 받을 예정이다.
"최근 2년간 자동차부품업체의 해외진출이 뜨거운 것은 사실이지만, 국내에 뿌리내릴 수 있을지는 두고 볼 일이다. 일부 자동차부품업체는 전방 자동차업체를 따라 해외로 진출했지만, 아직 해외 진출 프리미엄을 누리지 못했다"고 말했다. Jia Guangyi는 "현재 세계에서 가장 완벽하고 품질이 우수한 자동차 산업 클러스터는 중국에 있습니다. 특히 국내 신에너지 자동차 개발 이후 산업 체인의 장점은 비교할 수 없습니다. 이것이 중요한 이유 중 하나입니다. 국내 자동차 부품 제조업체가 해외 진출을 선택하는 것은 현지 정책 요구에 부응하기 위한 것입니다. 일부는 필요에 따라 해외 진출을 선택하고, 일부는 제스처를 위해 선택하고, 일부는 여전히 방관하고 있을 수 있습니다."
사실 자동차 부품업체의 '해외진출'도 쉽지 않고, 해외에 뿌리내리기는 더욱 어렵다. Wencan Holdings를 예로 들면서 회사는 2023년 연례 보고서에서 일부 해외 공장에서 제품 배송 지연, 품질 비용 증가 등의 문제가 있음을 처음으로 공개했습니다. 또한 Wencan Holdings의 자회사도 멕시코에서 납세 분쟁을 겪었습니다.
공교롭게도 올해 7월 Fibocom(300638.SZ)은 현재 국제 시장 환경의 복잡한 변화에 대응하기 위해 Shenzhen Ruiling Wireless Technology Co.의 차량용 프런트 엔드 무선 통신 모듈 사업을 매각했다고 발표했습니다. ., Ltd.(이하 "Shenzhen Ruiling"이라 함)는 Rolling Wireless (H.K.) Limited의 일부 자산과 부채 및 Luxembourg Ruiling의 100% 지분을 포함합니다. 미화 1억 5천만 달러. 거래가 완료되면 Shenzhen Ruiling과 그 자회사는 더 이상 차량 내 프런트 엔드 무선 통신 모듈 사업에 참여하지 않습니다.
